投資戦略
ガンマスクイーズとは？0DTEオプションが株価を加速させる仕組み
0DTEオプション、ディーラーヘッジ、ガンマ・スクイーズが短期相場を増幅する仕組みを、個人投資家向けに図解するインタラクティブダッシュボード。
AI × DATA INVESTMENT LAB
投資の「それ、本当？」を、
AIとデータで確かめる。
直近ニュースで何が変わった？ 相場の噂に根拠はある？ 速報の要点を一次資料で確かめ、深掘りすべき疑問を公開データとAIで読み解きます。
43疑問を読み解く記事
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まずは、ニュースで見かけるけれど仕組みがわかりにくい疑問から。
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身近な相場の疑問から、投資戦略、金融指標、論文の再現検証まで。
Duke Energy がデータセンター向け契約条件で合意：接続費用の前払いと担保が料金の仕組みになる物語は成り立つか
Duke Energy は、ノースカロライナ州でデータセンターなどの大口利用者に接続費用の前払いと送電設備の担保を求める合意を発表しました。会社が11月中旬に見込む規制当局の判断と、承認される条項に前払い・担保・High Load Factor 料金表の適用が残るかを、公表資料で確かめます。
Astera Labs が AI 向け PCIe 7 製品群を発表：銅線と光の接続が実演から顧客評価へ進む物語は成り立つか
Astera Labs は、AI システムの接続を支える Aries 7 を銅線と光の製品群へ広げ、年内に一部顧客へサンプルを提供する予定を発表しました。10月16日、11月4日、翌年1月1日に会社の公開資料を点検し、実演や顧客評価への進展が確認できるかを確かめます。
Fisk Electric が2,400万ドルのデータセンター電気工事を受注：事前製作で工事を予定どおり進める物語は成り立つか
Tutor Perini 傘下のFisk Electric は、ヒューストンの新設データセンター向けに約2,400万ドルの電気工事を受注し、新しい製造施設で設備を事前製作すると公表しました。契約が受注残に反映され、2026年第4四半期の着工から2027年第1四半期の実質的な工事完成につながるかを、会社の受注残の説明と工事の進捗発表で確かめます。
TeraWulf が Muskie の契約済みの電力を 500MW から 1GW に拡大：後半の 500MW の供給を2029年に前倒しする計画が顧客との賃貸契約につながる物語は成り立つか
TeraWulf は2026年10月5日（米国時間）、ケンタッキー州の Muskie データキャンパスの電力サービス契約を改定し、契約済みの容量を 500MW から 1GW にしたと発表しました。同社によると、後半の 500MW の計画供給時期を2030年から2029年に早める部分は州の規制当局の承認と Kentucky Power の建設予定が条件です。承認申請の公表、最初の 500MW の2028年の開始目標の後ろ倒しの公表の有無、顧客との賃貸契約の公表を記事側の期日で確かめます。
Navitas が Claros の買収を完了：電源の IVR 技術で AI 向けの事業の範囲が広がるという物語は成り立つか
Navitas Semiconductor は2026年10月6日（米国時間）、AI データセンター向けの電圧レギュレーター（IVR）技術を持つ Claros の買収を完了したと発表しました。会社は2030年の対象市場の規模が80億ドル超になるとしており、10月20日のウェビナーの資料や第3四半期の決算の数字などの期日つきの条件で、物語が成り立つかを確かめます。
Black Hills が Google のデータセンターへの供給契約を締結（2048年まで）：自社の 564MW のガス発電が予定どおり建って契約の収入になる物語は成り立つか
Black Hills は2026年10月6日（米国時間）、ワイオミング州シャイアンに建設予定の Google のデータセンターに、最大 590MW を供給する正式契約を2048年までの期間で結んだと発表しました。同社は2027年の建設開始時に発電投資の収益が出始め、2027年後半にマイクログリッドの管理料収入が始まり、本案件が2030年に約1億5,000万ドルの純利益をもたらすと見込んでいます。送電の許可の申請や先払い金の返還などを編集上の確認期日で確かめ、公表資料で確かめられない場合は未確認とします。
Applied Digital がフィンランドで最大 1GW の潜在的な電力容量へのアクセス契約：初の海外の AI データセンター用地に顧客がつく物語は成り立つか
Applied Digital は2026年10月6日（米国東部時間）、フィンランドで最大 1GW の潜在的な電力容量へのアクセス契約を結び、AI データセンターの用地を開発する計画だと発表しました。同社は初期の電力が2028年から使えると見込んでおり、現在はハイパースケールの顧客と協議中としています。10月7日（米国東部時間）の決算などの期日つきの条件で、顧客がつく物語が成り立つかを確かめます。
Applied Digital の AI データセンターが 250MW 稼働：契約済みの容量が予定どおり賃料になる物語は成り立つか
Applied Digital はノースダコタ州の AI データセンター Polaris Forge 1 の稼働が 250MW になったと発表しました。全体の 400MW は長期の賃貸の契約済みとされています。稼働した容量が決算の賃料などの収入として表れ、残りの 150MW も予定どおり進むかを、10月7日の決算などの期日つきの条件で確かめます。
メルカリのポケカ30th出品禁止：株価6.36%安と業績影響を分けて読む
禁止は未開封パックとカードセットなどで、シングルカードは対象外。取引件数46%をGMVと混同せず、9月16日の株価下落と未開示の収益影響を整理します。
こどもNISAは2027年1月開始 親が今決める3つのこと
2027年1月に始まるこどもNISAの年間60万円・上限600万円・払出し条件を一次資料で確認。教育費の分け方、贈与税、口座準備を整理します。
オルカン600万円は持ちすぎ？ 許容損失から比較ラインを計算
金融資産、守る資金、許容損失、下落条件、現在の株式額の5つで比較ラインを計算。30%・50%・60%の感応度と3ケースを示します。
円安の戻りは「市場想定より速い」のか？——7月31日17時基準の下落幅を65.7%戻す
ドル円は8月3日の155.20円から8月10日17時に158.48–50円へ反発。日銀の同条件データとロイター調査を照合し、「市場想定より速い」と言えるかを整理する。
日米協調介入で何が確認された？——過去事例・実施主体・効果の限界
2026年7月31日の日米円買い協調介入について、確認済みの実施日・主体と未公表の金額を分離。1998年、2011年、プラザ合意との違いから効果の限界を整理する。
ユーロ圏の信用環境は悪化した？ 銀行と企業の2調査を照合
ECBの2026年4〜6月期調査を銀行側と企業側で比較。貸出基準、借入金利、企業規模、業種、主要4カ国の差と、統計からは判断できない点を整理します。
日本成長戦略と骨太方針2026で何が決まった？ 個別予算・国債額は未確定
2026年7月21日閣議決定の日本成長戦略と骨太方針を一次文書で確認。17分野、官民370兆円超、責任ある積極財政の決定事項と、今後決まる予算・国債・財源を分けます。
CGコード2026改訂で何が変わった？ 成長投資の開示を読む
2026年7月21日に確定したコーポレートガバナンス・コードと、同日施行の関連上場規程改正を確認。成長投資、取締役会、投資家が見る開示を整理します。
企業倒産「13年ぶり高水準」は何を数えた？ 5,335件・5,346件・5,609件を整理
2026年上半期の企業倒産は資料により5,335件、5,346件、5,609件。帝国データバンク、東京商工リサーチ、公的資料で対象範囲と『13年ぶり』の意味を確認します。
日銀調査で「1年後に物価上昇」90.4%、足元のCPI・消費から何が分かる？
日銀の生活意識調査をCPI、家計調査、消費者態度指数、10年BEIと照合。家計の物価観と景況感について、足元の実績から判定できることと、まだ判定できないことを整理します。
Warsh議長の半期報告証言で何が決まった？ 5検討会を文書確認
Kevin Warsh議長の2026年7月9日の検討会発表と14～15日の議会証言を一次資料で照合。公表済みの15人の共同リーダー、未決定事項、金利判断との境界を整理します。
米6月CPI・PPIの前月比低下、単月分解で見えたエネルギーの影響
2026年6月の米CPIとPPIをBLS固定資料で比較。前月比と前年比の調整方法を分け、総合、基調、財、サービスの内訳を確認します。
TSMC決算は何を示した？ ガイダンスと設備投資を読む
TSMCの2026年4〜6月期実績、7〜9月期の売上・利益率見通し、増額した設備投資とキャッシュへの影響を一次資料で整理します。
SKハイニックスのNasdaq上場で何が増えた？ ADS発行の書類チェック
SKハイニックスの米国ADS発行をSEC資料で確認。募集総額と手取り、1ADS＝0.1普通株、取引日程、発行後株式数と希薄化を整理します。
原油反発は米CPIにいつ映る？ 一次資料で読む価格転嫁と集計の時差
7月13日のBrent反発は米CPIにどう映るのか。EIAの週次ガソリン価格、BLSの収集方法、IEAの需給資料から、直接効果と時差を整理します。
日経平均4.03%安は日本株全体の下げ？ TOPIXとの差で分かること
2026年7月17日の日経平均とTOPIXの終値を公式データで比較。1.31ポイントの下落率差が示すことと、半導体の寄与までは断定できない理由を整理します。
AI向けメモリ需要は崩れた？ 最新開示の需要・在庫・価格を点検
SK hynixとMicronの一次資料から、HBM・DRAM需要、在庫、価格、供給能力について報告日時点で分かることと分からないことを整理します。
キオクシアの2.29億ドル特許評決は最終判決？ 公開文書の状態確認
キオクシアとViasatの特許訴訟を会社開示、公開ドケット、USPTO・CAFC資料で確認。陪審評決と最終判決、IPR、控訴を分けて整理します。
米6月CPI公表前後、ETF推計フローはどう動いた？ 7月13〜16日の記録
2026年6月CPIの公表時刻、CoinDeskが示すビットコイン騰落率の観測窓、米スポットETFの集計推計を時系列で照合。騰落率が24時間窓であることを確認し、流通市場売買と設定・解約を区別します。
値上がり銘柄が多数でも、防御株ローテーションの証拠とは限らない
2026年7月16日はS&P 500が下落する一方で約4分の3の構成銘柄が上昇。市場参加の広がりと防御株への資金移動を分けて確認します。
米6月CPIは0.4%低下、本当にインフレ鈍化と言える？ エネルギーと住居費を分解
米国の2026年6月CPIを一次資料で検証。総合指数の低下を主導したエネルギー、横ばいのコア、住居費、季節調整の違いから、金融政策への含意と未確定事項を整理します。
トランプ大統領のポートフォリオは公開されている？「追随すれば儲かる」を検証
トランプ大統領の資産・売買はOGE資料で確認できるが、開示は取引後で金額もレンジ表示。SNSの追随投資が再現可能かを一次資料から検証する。
クオンツ戦略とは — 個人投資家が知るべき5つの戦略類型とAI活用の最前線
クオンツ戦略の基本を、モメンタム・平均回帰・ファクター・統計的裁定・イベントドリブンの5類型で整理。バックテストの落とし穴と、AIが仮説生成から執行最適化まで何を変えたのかを個人投資家向けに解説します。
大谷HRの翌日、日経225は上がるのか？ ── データで検証した結果と3つの教訓
大谷翔平がホームランを打った翌朝、日経225の寄付きが有意に高いという噂をバックテストで検証。疑似相関の罠、コントロール変数の重要性、媒介変数の扱いまで、投資分析リテラシーの実践教材。
ボラティリティ — 値動きの「激しさ」を数字で測る
ボラティリティ（価格変動の大きさ）の正体を解説。標準偏差の直感的な理解、VIX（恐怖指数）の読み方、個別株のATRまで、「怖い相場」を数字で捉える方法を初心者向けに構造から理解する。
配当利回りとトータルリターン — 「もらえるお金」だけで判断しない
配当利回りの計算式と「高利回り＝お得」の罠を解説。株価下落による見かけの利回り上昇、配当性向の持続可能性、トータルリターンの考え方まで、配当に惑わされない投資判断の基本を初心者向けに構造から理解する。
チャート分析はなぜ「効く」のか — 線の裏にある4つのメカニズム
チャートの線自体に予測力はない。線の裏にいる参加者の行動パターンが繰り返されるから読む意味がある。自己成就予言・行動バイアス・大口の執行制約・情報の遅延という4つのメカニズムを図解で解説する。
リスクとリターンの関係 — 「怖い」を数字に変える
投資における「リスク」は危険ではなく不確実性。リスクプレミアム、シャープレシオ、最大ドローダウンの3つの概念を初心者向けに解説し、「どこまでリスクを取っていいか」を定量化する考え方を身につける。
「似た相場」を探してポートフォリオを組む——市場構造類似性に基づく検索型資産配分の再現検証
過去の「似た市場環境」を検索して共分散行列を合成する資産配分手法を独自に再現検証。リスク平価ポートフォリオで論文値にほぼ一致する結果を確認したが、コスト込みではLedoit-Wolf推定と同等以下であり、推定精度の改善が運用成績に直結しないことを定量的に示した。
米国が動いた夜、日本市場は翌朝どう反応するか——日米業種リードラグ戦略の読み解きと再現検証
人工知能学会 SIG-FIN-036 で発表された日米業種リードラグ戦略の論文を、投資初心者にも分かるように解説する。さらに、論文とは異なるデータで独自に再現検証を行い、アルゴリズムの有効性とコスト構造による実運用の壁を定量的に示した。
出来高と流動性 — 「売りたいのに売れない」を避ける
出来高が示す合意の厚みと、流動性リスクの正体を解説。板が薄い銘柄で何が起きるか、出来高の急変が意味するもの、流動性を確認する具体的な方法まで、売買判断の前に知るべき基本を構造から理解する。
価格はどう決まるか — 需給・板・出来高の基本メカニズム
株価は「企業の真の価値」ではなく、売り手と買い手の合意形成の結果。注文・板・出来高の仕組みから、「割安」「割高」が相対概念である理由までを解説する。
PER — 「割安」の意味を疑う
PER（株価収益率）の計算式の意味を分解し、「PER15倍だから割安」という判断がなぜ危険かを解説。予想PERと実績PERの使い分け、PERが機能しない場面、自社株買いや特別利益による歪みまで、投資判断で陥りやすい罠を構造から理解する。
「この会社、資産のわりに株価が安くない？」を数字で確かめる — PBRの読み方
PBR（株価純資産倍率）の計算式の意味を分解し、「1倍割れだからお買い得」が通用しない理由を解説。PBR = PER × ROE の関係で「安く見える原因」を切り分ける方法、帳簿の数字を歪める要因まで、PERの次に知るべき指標を構造から理解する。